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    親歷改革40年·對(duì)話(huà)金融領(lǐng)袖朱小黃

    來(lái) 源:未知發(fā)表日期:2019-01-11

     

          從業(yè)三十余載,朱小黃見(jiàn)證了中國(guó)銀行業(yè)太多的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。他是推動(dòng)銀行發(fā)展的建設(shè)者,亦是風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻者。
      作為一名“50后”老將,朱小黃親歷改革開(kāi)放四十年。在這期間,中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展迅猛,創(chuàng)造了世界級(jí)的奇跡。中國(guó)銀行業(yè),更是經(jīng)歷了從“技術(shù)上破產(chǎn)”到鳳凰涅槃。2018年,全球銀行業(yè)權(quán)威雜志英國(guó)《銀行家》公布2018年全球銀行1000強(qiáng)榜單,11家中資銀行位列前30強(qiáng)。而隨著銀行業(yè)的發(fā)展壯大,風(fēng)險(xiǎn)管理不足、表外業(yè)務(wù)泛濫、影子銀行膨脹等問(wèn)題也日漸突出。
      “銀行的表外業(yè)務(wù)不能因噎廢食,它們需要一套有效的監(jiān)管。”在朱小黃眼中,表外業(yè)務(wù)并非“惡龍”,解決之道在“管”不在“禁”。如果沒(méi)有清晰的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn),表外業(yè)務(wù)總是打擦邊球,那就永遠(yuǎn)只能是小道,而不是正規(guī)的金融大道。
      事實(shí)上,在2012年出任中信銀行行長(zhǎng)之前,朱小黃曾在建行深耕多年,擔(dān)任建行副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理頗有研究與心得。在此期間,他一手建立起建行審慎全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,深受業(yè)內(nèi)認(rèn)可。
      對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)觀察,朱小黃冷靜理性,又十分具有前瞻性。譬如,去年P(guān)2P“爆雷潮”此起彼伏,事實(shí)上早在2013年朱小黃就公開(kāi)喊話(huà),互聯(lián)網(wǎng)金融不能只看一時(shí)火熱,更要警惕潛在風(fēng)險(xiǎn),否則就會(huì)演變?yōu)榉欠Y、詐騙等亂象。果不其然,互金行業(yè)的雷區(qū)屢經(jīng)驗(yàn)證。
      關(guān)于近幾年如雨后春筍般涌現(xiàn)的金控集團(tuán),朱小黃也保持警惕觀察。他認(rèn)為,很多金控集團(tuán)并沒(méi)有發(fā)揮聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)、做大做強(qiáng)集團(tuán),而是想通過(guò)金控旗下各個(gè)公司互相搗騰,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移。此外,朱小黃還強(qiáng)調(diào),從中國(guó)目前的金融、經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境來(lái)看,混業(yè)經(jīng)營(yíng)還不太適合中國(guó)。
    金融改革40年從封閉走向開(kāi)放 新時(shí)代須警惕影子銀行風(fēng)險(xiǎn)
      主持人:您的從業(yè)經(jīng)歷非常豐富。這么多年的金融從業(yè)經(jīng)歷,您回顧一下,1978年是中國(guó)改革開(kāi)放的第一年,這40年來(lái),您認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì),尤其是金融行業(yè)發(fā)生了哪些重要的變化?
      朱小黃:40年改革開(kāi)放,應(yīng)該說(shuō)深刻地影響了中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和整個(gè)社會(huì)前進(jìn)的步伐。金融是整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的縮影,我們有幸經(jīng)歷了這么一個(gè)改革開(kāi)放的全部的過(guò)程,40年的過(guò)程,也體會(huì)到金融本身的深刻變化。這個(gè)變化如果是歸納起來(lái)講的話(huà),我想在大的方向改變上,我們從一個(gè)傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的、政府的“錢(qián)袋子”,然后逐步逐步地走向市場(chǎng)化的路徑。
      除了方向調(diào)整之外,實(shí)際上我們?cè)诋a(chǎn)品的創(chuàng)造上面,在治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整、資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)、員工隊(duì)伍的成長(zhǎng)、跟世界經(jīng)濟(jì)的規(guī)則接軌,在這些方面,都發(fā)生了非常巨大的變化,而且從一個(gè)幾乎是封閉的體系,變成了一個(gè)完全開(kāi)放的體系;從一個(gè)服務(wù)能力比較單一、也比較薄弱的這樣一個(gè)金融體系,發(fā)展到今天,一個(gè)全方位的、讓大眾非常有獲得感的、和國(guó)際金融體系能夠廣泛對(duì)話(huà)的這樣一個(gè)金融體系,我覺(jué)得這個(gè)成績(jī)是了不得的,非常令人側(cè)目。
      另外一個(gè)巨大的階段,就是2004年左右,中國(guó)銀行股份化的改造和上市。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中,改造了我們的資本結(jié)構(gòu)。當(dāng)然資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成的變化,就會(huì)帶來(lái)治理結(jié)構(gòu)的變化。我那個(gè)時(shí)候在建設(shè)銀行,當(dāng)首席風(fēng)險(xiǎn)官,也是治理結(jié)構(gòu)里面的一個(gè)成員。
      當(dāng)然也會(huì)有一些問(wèn)題,比如很早的時(shí)候80年代,辦公司、其它的一些投資活動(dòng)出現(xiàn)了巨大的不良資產(chǎn)等等。
      主持人:像您剛才提到的,比方說(shuō),那一波大銀行在完成股份制改造之前,可能有很多不良率的問(wèn)題。對(duì)比來(lái)看,現(xiàn)在我國(guó)的商業(yè)銀行,或者說(shuō)是整個(gè)金融系統(tǒng),現(xiàn)在面臨的一些新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或者是挑戰(zhàn)又是在哪兒呢?跟以前有什么不一樣的地方?
      朱小黃:商業(yè)銀行在過(guò)去若干年,主要的商業(yè)模式是通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款,賺到息差,是這樣一種基本的商業(yè)模式。所以在這個(gè)基本的商業(yè)模式下,我們風(fēng)險(xiǎn)的積累主要就是信貸風(fēng)險(xiǎn)。
     隨著社會(huì)融資渠道的放大、改革開(kāi)放的進(jìn)程、融資渠道的多樣化,比如說(shuō)資本市場(chǎng),逐步逐步發(fā)育起來(lái)了,債券市場(chǎng),逐步逐步發(fā)育起來(lái)了。另外,理財(cái)、投行業(yè)務(wù),包括傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù),實(shí)際上就是現(xiàn)在的一些投行業(yè)務(wù),或者是理財(cái)產(chǎn)品下邊的類(lèi)似于信托,對(duì)銀行來(lái)講是表外業(yè)務(wù)的這一塊。
      但是我們并沒(méi)有把握好表外業(yè)務(wù)、影子銀行業(yè)務(wù),它們其實(shí)也是要建立在一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)之下的,也需要有效的監(jiān)管和有效的風(fēng)險(xiǎn)管控。只不過(guò)是跟正常的信貸的投放、商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)是稍有差異的。這個(gè)差異合不合理呢?差異也是合理的。因?yàn)椴煌氖袌?chǎng),它的風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)成本要能夠均衡,收益要能夠覆蓋成本,這個(gè)業(yè)務(wù)就是安全的。如果不能覆蓋,那就會(huì)積累出很多的問(wèn)題。
      我覺(jué)得現(xiàn)在從業(yè)務(wù)上來(lái)講,表外的這一塊,風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)尺的設(shè)定和監(jiān)管,沒(méi)有隨著業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)同步達(dá)到一樣的水平,也沒(méi)有清晰的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),這樣就有點(diǎn)模糊。
      實(shí)際上它某種程度上是尋找缺口、擦邊球,是這么一些概念,而這些概念不是一個(gè)正規(guī)的金融管理和金融的大道,你把它正規(guī)化,用清晰的管理監(jiān)管的這一套風(fēng)險(xiǎn)尺度的話(huà),那它就是大道,所以這個(gè)挑戰(zhàn)會(huì)長(zhǎng)期存在。
    發(fā)展不能因噎廢食 銀行表外業(yè)務(wù)在“管”不在“禁”
       主持人:您提到了,這些年像銀行的表外業(yè)務(wù),或者是影子銀行,發(fā)展是很快的。我們注意到銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模,從十幾年前,2004年還是2003年的時(shí)候,光大推出第一只理財(cái)產(chǎn)品到現(xiàn)在,十幾年發(fā)展到接近30萬(wàn)億的規(guī)模。所以,去年我們出了資管新規(guī),今年資管新規(guī)正式下發(fā)。您覺(jué)得資管新規(guī)的出臺(tái)對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)什么樣的作用和意義?
       朱小黃:資管新規(guī)說(shuō)得通俗一點(diǎn),實(shí)際上就是把你的那些不規(guī)范的產(chǎn)品要加以規(guī)范,我覺(jué)得整個(gè)方向都是對(duì)的,監(jiān)管部門(mén)也是在彌補(bǔ)以前的缺陷。我認(rèn)為對(duì)于商業(yè)銀行的健康成長(zhǎng),正面地講,它當(dāng)然對(duì)商業(yè)銀行的健康成長(zhǎng)是有好處的,就是說(shuō),在商業(yè)銀行的正常業(yè)務(wù)之外,你建立了一個(gè)比較清晰的防火墻,這是一個(gè)意思。第二,這些表外業(yè)務(wù)本身有了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的尺度,你可以健康地發(fā)展。我們不能說(shuō)因?yàn)樗袉?wèn)題,因噎廢食。
       主持人:就不發(fā)展了。
       朱小黃:這不是很聰明的想法,不能有什么問(wèn)題,我們?nèi)ソ?/div>
       主持人:不能一刀切。
       朱小黃:不能用一刀切的手法,因?yàn)檫^(guò)去一刀切,是我們的管理能力、授信能力還不行。早期的時(shí)候,80年代、90年代,整個(gè)監(jiān)控體系、管理體系的授信能力不行?,F(xiàn)在在這么一個(gè)強(qiáng)大的授信能力和信息傳遞能力的工具基礎(chǔ)上,按道理講都應(yīng)該把這些東西理清楚、理順。所以,新的資管這一套管理方法,這一套管理要求,對(duì)于客戶(hù)來(lái)講也是有好處的。
       主持人:但有個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是,從“資管新規(guī)”執(zhí)行的角度來(lái)說(shuō),一方面對(duì)銀行,它現(xiàn)在是一個(gè)從過(guò)渡期,之后要轉(zhuǎn)型凈值化的產(chǎn)品,銀行那些IT系統(tǒng),包括之前的理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理,整個(gè)他們的一些理念能不能轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)?銀行自身的系統(tǒng),包括理財(cái)收縮以后,這個(gè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)也下降了,銀行這部分它自己能承擔(dān)嗎?另外一個(gè)角度,從投資者來(lái)說(shuō),資管新規(guī)要打破剛兌,那投資者之前都是享受7%的基本剛兌,現(xiàn)在突然要打破了,我可能只能拿到4%,甚至是我會(huì)虧本金,投資者這方面也是很難接受的。您認(rèn)為在實(shí)操過(guò)程中,這些困難應(yīng)該怎么去面對(duì)、去解決?
       朱小黃:首先銀行自身,你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)判斷、對(duì)客戶(hù)群體劃分要細(xì)致,現(xiàn)在銀行的基礎(chǔ)是具備這個(gè)條件的,具備細(xì)化管理的條件的。一方面是監(jiān)管的細(xì)化,監(jiān)管現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)行為監(jiān)管,那實(shí)際上監(jiān)管得很細(xì)了,穿透式的了。另外一方面,《巴塞爾協(xié)議》,國(guó)際上對(duì)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和資本充足率的要求,甚至你的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的要求,都有細(xì)致的一些標(biāo)準(zhǔn)。
       以我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來(lái)講,我們要推出一個(gè)產(chǎn)品的話(huà),一定會(huì)進(jìn)行從風(fēng)險(xiǎn),到操作,到流程方面,一直到市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面,全方位的培訓(xùn)。所以,內(nèi)部怎么樣適應(yīng)這個(gè)新的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化、新的市場(chǎng)產(chǎn)品的要求、新的監(jiān)管的要求,銀行應(yīng)該有這個(gè)能力,我覺(jué)得跟以前的基礎(chǔ)是不一樣的。如果現(xiàn)在的一個(gè)銀行說(shuō),我適應(yīng)不了這個(gè)形勢(shì),那按我的說(shuō)法就是,你可以不辦了,你可以關(guān)門(mén)了,你缺乏基本的能力。
       可能對(duì)投資者而言,我們面臨最大的一個(gè)問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)教育。長(zhǎng)期以來(lái),這個(gè)不完全怪我們投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)不強(qiáng),其實(shí)市場(chǎng)的規(guī)則會(huì)教育投資者。所謂的“教育”,不是說(shuō)我們從語(yǔ)言上、從觀念上去告訴他什么什么,不是,就是市場(chǎng)的規(guī)則,讓他得到收益,或者承擔(dān)損失,這就是風(fēng)險(xiǎn)教育的本質(zhì)。
    中國(guó)暫不適合混業(yè)經(jīng)營(yíng) 金控集團(tuán)要警惕風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移
      主持人:其實(shí)這些年我們注意到,還有一個(gè)問(wèn)題比較值得市場(chǎng)去關(guān)注,或者是警惕,就是金控集團(tuán)的發(fā)展。這些年,金控集團(tuán)發(fā)展得特別活躍,一下子一個(gè)一個(gè)就蹭出來(lái)了。因?yàn)槟耙彩窃谥行偶瘓F(tuán)擔(dān)任過(guò)要職,結(jié)合您之前的經(jīng)歷,您談?wù)劷鹂貫槭裁催@些年發(fā)展得這么快?它潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪兒?未來(lái)應(yīng)該以什么樣的路徑去發(fā)展才是良性的?
      朱小黃:全世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中,實(shí)際上都面臨過(guò)這樣一個(gè)階段性的問(wèn)題,就是不同的階段可能會(huì)產(chǎn)生,到底是以金控集團(tuán)的這種方式來(lái)建立一套體系呢,還是說(shuō)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注的路線?實(shí)際上對(duì)于金融來(lái)講就是混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。
      在中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,到今天為止,我還是認(rèn)為,混業(yè)經(jīng)營(yíng)不太適合中國(guó)的金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境,包括法律環(huán)境。我也管過(guò)銀行的子公司,從我個(gè)人的感受上講,所有的子公司在這樣一個(gè)市場(chǎng)有區(qū)位差異、或背景資源的差異很大的情況下,大銀行的子公司實(shí)際上都是把目標(biāo)盯向了母公司。因?yàn)樵谀腹纠锩?,你要知道市?chǎng)就是這樣的,市場(chǎng)化很大程度上是人性化。當(dāng)然來(lái)的更快的、它的利益更好實(shí)現(xiàn)的、更好完成它的指標(biāo)的,是找母公司要資源、要市場(chǎng)。我個(gè)人原來(lái)管子公司的時(shí)候,我就斷然拒絕,你要在市場(chǎng)上去賺錢(qián),實(shí)際上這只隊(duì)伍,能不能夠真的下決心,跟市場(chǎng)上其它的同類(lèi)公司一樣,去艱苦奮斗呢?
       主持人:而不是依托母集團(tuán)。
      朱小黃:而不是依托母公司。傾向上當(dāng)然從母公司來(lái)得快。我希望我跟你子公司就是一個(gè)資本關(guān)系,當(dāng)然從配套上來(lái)講,另外一個(gè)它的問(wèn)題就是,我們走混業(yè)的道路,實(shí)際上跟大的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、環(huán)境是有關(guān)系的。走混業(yè)的道路,它能帶來(lái)效率,就是快,(發(fā)揮)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)。一個(gè)企業(yè)融資,這個(gè)不行,租賃,通過(guò)證券,通過(guò)其它一些途徑,這樣對(duì)銀行自身,一方面企業(yè)融資可能更簡(jiǎn)單一些。另外一個(gè)方面,銀行有一些肥水不流外人田的很實(shí)際的、很實(shí)用的一些想法。但是這中間,他們恰恰忘了一個(gè)最重要的問(wèn)題。除了我剛才說(shuō)的,它走向市場(chǎng)的沖動(dòng)沒(méi)有這種動(dòng)力之外,更主要的是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移……
      它會(huì)用這種內(nèi)部轉(zhuǎn)移,或者隱藏的方式,來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)的暴露,而這個(gè)是很麻煩的一件事情。
      所以,一個(gè)大銀行去搞一系列的牌照,這種東西你僅僅是為了收益的話(huà),那你有的是辦法,沒(méi)必要非得搞成這樣一個(gè)框架。但是你如果是為了把風(fēng)險(xiǎn)掩飾掉,那顯然是錯(cuò)誤的,對(duì)不對(duì),它最主要的功能還是在掩飾風(fēng)險(xiǎn)。
      主持人:但我們看到,除了國(guó)有的大型銀行,它們的牌照比較齊全以外,現(xiàn)在一些股份行,對(duì)于金融牌照,也是非??释臓顟B(tài),好像大家都在拿牌照。
      朱小黃:這個(gè)就是金融觀念,我剛才講的問(wèn)題,你到底是想拿到收益,還是想把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)內(nèi)部的……再一個(gè),有一些民企是可以理解的。我做房地產(chǎn)的,我自己有一個(gè)施工隊(duì)伍,我還有弄材料的,肥水不流外人田。肥水不流外人田,中間也有另外的原理,就是成本對(duì)沖,我把這個(gè)成本用足,成本用足了干什么呢?規(guī)避稅收嘛,對(duì)不對(duì)?這種東西它不是一個(gè)社會(huì)健康倡導(dǎo)的路徑,不能說(shuō)沒(méi)有它的聰明之處,它是有,是一個(gè)精明的計(jì)算。但是大型金融機(jī)構(gòu)不能這么想,不能這么搞,要這么搞的話(huà),誰(shuí)來(lái)對(duì)大眾負(fù)責(zé)?中間真出問(wèn)題了,所有的存款都是大眾的存款。
      朱小黃:再一個(gè)系統(tǒng)性的重要性,我們現(xiàn)在把大銀行叫作系統(tǒng)性的重要銀行機(jī)構(gòu),那你當(dāng)然是要謹(jǐn)慎,要把風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題作為一個(gè)主要的衡量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看。所以,我從來(lái)不同意混業(yè)經(jīng)營(yíng),混業(yè)經(jīng)營(yíng)我覺(jué)得不好,還是要專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注。
    Fintech還是Techfin?互聯(lián)網(wǎng)金融不能以科技之名掩蓋風(fēng)險(xiǎn)
      主持人:這些年我們也注意到,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展越來(lái)越快,而且金融科技也崛起得非???,對(duì)一些傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)出了一些挑戰(zhàn)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)一些巨頭公司,它們自己也在做一些跟金融業(yè)務(wù)相關(guān)的,比如說(shuō)我們看到的一些掃碼支付,這些年都流行起來(lái),您怎么看金融科技方面的創(chuàng)新?
      朱小黃:金融科技還是科技金融,這個(gè)實(shí)際上一直在討論當(dāng)中。這個(gè)討論聽(tīng)起來(lái)是一個(gè)道理上的討論、理論上的討論,但實(shí)際上不是,實(shí)際上它有很大的實(shí)務(wù)性。金融的本質(zhì)還是提供服務(wù),為什么第三方支付和網(wǎng)絡(luò)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融能夠崛起?能夠興起?是因?yàn)槲覀冋?guī)的、框架內(nèi)的服務(wù),沒(méi)有達(dá)到社會(huì)很邊緣、很角落的一些地帶。
      主持人:有些長(zhǎng)尾客戶(hù)沒(méi)有覆蓋到。
      朱小黃:留下了很多的空間,這些服務(wù)不到位的地方,應(yīng)該說(shuō)。而互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)橛辛私鹑隗w系的一些科技的進(jìn)步、新技術(shù)的運(yùn)用,所以互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P這樣的東西,它能夠滿(mǎn)足這個(gè)東西。包括支付,第三方支付,第三方支付按道理講,我們做銀行的當(dāng)然知道,我一張信用卡哪兒不能用呢?都能用。因?yàn)槟愕纳虡I(yè)模式,服務(wù)性的中間業(yè)務(wù)的收入占你的比重很低,所以很多的銀行,不愿意花很多的成本和精力去做這樣的事情,至少到目前為止這個(gè)商業(yè)模式很難突破。
      主持人:投入產(chǎn)出沒(méi)有那么(高)。
      朱小黃:對(duì),投入產(chǎn)出它相對(duì)于信貸投放來(lái)講,本質(zhì)上后面是有經(jīng)濟(jì)原理的。所以第三方支付就能夠興起,它就能夠有一些市場(chǎng)。但是我們從道理上也應(yīng)該知道,這樣的所謂創(chuàng)新,我也不認(rèn)為金融在科技領(lǐng)域里面具有創(chuàng)新能力,我覺(jué)得更多的是運(yùn)用,是科技新技術(shù)、新原理的運(yùn)用,而不是創(chuàng)新。我們常常用金融科技創(chuàng)新這種話(huà)語(yǔ),這個(gè)話(huà)語(yǔ)我覺(jué)得是不準(zhǔn)確的。
      主持人:不嚴(yán)謹(jǐn)。
      朱小黃:不嚴(yán)謹(jǐn)。所有你的所謂的科技技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等等,現(xiàn)在掃臉這些東西,都來(lái)源于科技技術(shù)部門(mén),比如二維碼技術(shù),二維碼的技術(shù)不是銀行發(fā)明的,二維碼的支付是銀行運(yùn)用下產(chǎn)生的一個(gè)新的支付技術(shù)。如果你這么定義金融創(chuàng)新,這個(gè)也可以,這是一個(gè)問(wèn)題。
      第二個(gè)問(wèn)題,互聯(lián)網(wǎng)金融也好,科技金融下面的這些業(yè)務(wù),怎么定義?
      首先,你要定義它是個(gè)金融活動(dòng),所以我一直強(qiáng)調(diào),我個(gè)人一直認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融,既然是金融,你就要兼顧風(fēng)險(xiǎn),你就要兼顧客戶(hù)他的感受。過(guò)去P2P和眾籌之所以出現(xiàn)問(wèn)題,既然是金融,我們就要講風(fēng)險(xiǎn)的處置或承擔(dān)。比如P2P或眾籌,我最早研究眾籌的時(shí)候我嚇一跳,我一看,就是我在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布一個(gè)項(xiàng)目,你看看有興趣你投個(gè)十萬(wàn)、八萬(wàn)、一萬(wàn)、兩萬(wàn)都行,大家跟集資一樣。這種方式誰(shuí)來(lái)對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)負(fù)責(zé)呢?誰(shuí)來(lái)解決信息對(duì)稱(chēng)呢?出現(xiàn)了問(wèn)題彌補(bǔ)措施是什么?你做這些東西有沒(méi)有撥備?有沒(méi)有對(duì)未來(lái)不確定性的技術(shù)性的測(cè)量呢?這個(gè)在大型正規(guī)商業(yè)銀行是一套完整的技術(shù),一個(gè)網(wǎng)絡(luò)公司有這個(gè)能力嗎?
      主持人:跑路了,大家都不知道。
      朱小黃:跑路了你都不知道,還到原地址去查呢。所以,信息對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題解決不了。不是說(shuō)不能辦,可以辦,很好地去辦,但是要有一定的準(zhǔn)入條件。P2P是這樣的,P2P最后搞成了就是像大眾融資的這么一個(gè)東西,用非法集資、高收益來(lái)吸引投資,吸引各種資金進(jìn)來(lái)。銀行有一套長(zhǎng)期積累的隊(duì)伍體系,來(lái)做資產(chǎn)金融和管理,一個(gè)P2P公司陡然之間辦下來(lái)、把錢(qián)拿進(jìn)來(lái)了,說(shuō)實(shí)在的,它都不知道這個(gè)錢(qián)到底用在什么地才能賺回給人的回報(bào)承諾。
      所以,從原理上講,剛開(kāi)始大概2014年還是2013年,我在一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上,我就講互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)等等這些問(wèn)題,跟當(dāng)時(shí)的氣氛對(duì)不上,所以大家都覺(jué)得,你說(shuō)的鴉雀無(wú)聲的,這個(gè)氣氛就不好了,但事后證明確實(shí)出問(wèn)題了。首先要定義它是一個(gè)金融,定義是個(gè)金融就需要監(jiān)管,監(jiān)管不能滯后,這就是第三個(gè)大的問(wèn)題。既然是金融,不能夠放手,因?yàn)榇蠹叶即蛑萍嫉呐谱?,好像科技就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)似的,不是這么回事。整個(gè)世界的本質(zhì),是一個(gè)不確定性的本質(zhì),所有的事物都帶有極大的不確定性。我們風(fēng)險(xiǎn)管理,就是要計(jì)算不確定性當(dāng)中的可能帶來(lái)的損耗,在你當(dāng)期的財(cái)務(wù)成本里,都應(yīng)該要有所準(zhǔn)備,才能夠?qū)Ω段磥?lái)可能出現(xiàn)的問(wèn)題。
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