財(cái)政部決定實(shí)行地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)制度

來(lái) 源：中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)發(fā)表日期：2018-08-24

       為進(jìn)一步完善地方政府債券發(fā)行方式，提高債券發(fā)行效率，財(cái)政部決定實(shí)行地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)制度，并于近日制定印發(fā)了《地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)程》）。

　　地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)，是指各省（自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市）財(cái)政部門(mén)與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定利率（價(jià)格）區(qū)間后，由簿記管理人組織承銷(xiāo)團(tuán)成員發(fā)送申購(gòu)利率（價(jià)格）和數(shù)量意愿，按事先確定的定價(jià)和配售規(guī)則確定最終發(fā)行利率（價(jià)格）并進(jìn)行配售的行為。

　　《規(guī)程》明確，地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)通過(guò)財(cái)政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)開(kāi)展。地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正原則，嚴(yán)格遵守地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定。

　　《規(guī)程》規(guī)定，地方財(cái)政部門(mén)可以就地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)專(zhuān)門(mén)組建承銷(xiāo)團(tuán)，也可以沿用公開(kāi)招標(biāo)方式下的承銷(xiāo)團(tuán)。承銷(xiāo)團(tuán)成員原則上不少于4家。簿記管理人是受地方財(cái)政部門(mén)委托，負(fù)責(zé)地方政府債券公開(kāi)承銷(xiāo)組織操作的主承銷(xiāo)商。承銷(xiāo)團(tuán)成員可以進(jìn)行自營(yíng)申購(gòu)或代意向投資者申購(gòu)，承銷(xiāo)團(tuán)成員之間不得互相代為申購(gòu)。簿記管理人原則上不得參與公開(kāi)承銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)性申購(gòu)。地方財(cái)政部門(mén)應(yīng)當(dāng)與承銷(xiāo)團(tuán)成員商定合理的發(fā)行手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，可以對(duì)簿記管理人和其他承銷(xiāo)團(tuán)成員分別設(shè)置不同的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

　　《規(guī)程》還對(duì)公開(kāi)承銷(xiāo)流程、公開(kāi)承銷(xiāo)現(xiàn)場(chǎng)管理等進(jìn)行了明確。根據(jù)《規(guī)程》，公開(kāi)承銷(xiāo)按照低利率或高價(jià)格優(yōu)先的原則對(duì)有效申購(gòu)逐筆募入，直至募滿計(jì)劃發(fā)行量或?qū)⑷坑行曩?gòu)募完為止。發(fā)行現(xiàn)場(chǎng)人員不得在地方政府債券發(fā)行過(guò)程中對(duì)外泄露申購(gòu)量、申購(gòu)利率等可能影響地方政府債券公平公正發(fā)行的信息。