機(jī)構(gòu)眼中的互聯(lián)網(wǎng)金融:一地雞毛還是一片陽光
作 者:田運(yùn)昌 來 源:證券日報發(fā)表日期:2015-02-11
互聯(lián)網(wǎng)金融到底是什么樣子,會不會取代傳統(tǒng)金融,一直是個爭論不休的議題。1月30日中國財富管理50人論壇第三屆年會上,海通證券子公司海通創(chuàng)新證券投資公司總經(jīng)理余際庭一改5個月前的論調(diào),他認(rèn)為:“互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融來說不是‘補(bǔ)充’,而是‘替代’。”平安證券副總經(jīng)理蔡新發(fā)也相當(dāng)看好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭,拋出互聯(lián)網(wǎng)金融的未來是一片陽光的看法。
相對海通證券和平安證券,參會的北京一家券商人士私下告訴《證券日報》記者,真正具有互聯(lián)網(wǎng)金融概念的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都有實體或者金控平臺作為支撐,互聯(lián)網(wǎng)金融一定是輔助作用,不可能作為主體形式存在,比如阿里巴巴、京東和平安集團(tuán),沒有金控集團(tuán)或金控實力依托的券商投建互聯(lián)網(wǎng)金融是不可能成功的,只有在金控平臺的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動下組建互聯(lián)網(wǎng)金融才有未來。
海通看好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展
余際庭在此次論壇發(fā)言中提到,截至2014年底,互聯(lián)網(wǎng)金融對整個社會金融需求是補(bǔ)充的概念,但現(xiàn)在看來當(dāng)初對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解不夠深刻?;ヂ?lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融絕對不是補(bǔ)充作用,而是替代作用。只要放松牌照限制,互聯(lián)網(wǎng)金融下一步一定是擠出和替代傳統(tǒng)金融。
倒回到5個月前,余際庭在一場會議的發(fā)言中還表示,對于中低凈值客戶提供線上標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品即可,而高凈值客戶需要傳統(tǒng)金融的服務(wù)支持,因此互聯(lián)網(wǎng)不可能替代一切。余際庭還表示,從來不認(rèn)為財富管理中介機(jī)構(gòu)沒有前途,但是佩服真正想做互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè),互聯(lián)網(wǎng)金融在夾縫中生存,挑戰(zhàn)是非常大的。
余際庭所謂的“替代”并非不可能,例如京東白條開始取代信用卡。對于海通證券而言,海通開元旗下投資的91金融已經(jīng)部分取代了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。據(jù)悉,91旺財業(yè)務(wù)已與銀行機(jī)構(gòu)合作開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),一定程度上解決了資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險控制的問題。
與余際庭認(rèn)為的“傳統(tǒng)金融將被替代”言論不同的是,較早具有互聯(lián)網(wǎng)意識的平安銀行高層卻逐漸看到傳統(tǒng)金融不可取代的特性。
2013年7月份,平安銀行零售電子銀行部總經(jīng)理鮑海潔在接受媒體采訪時還表示,互聯(lián)網(wǎng)金融的到來,使銀行成為未來的“恐龍”這一風(fēng)險,短期內(nèi)應(yīng)該沒有可能,但銀行內(nèi)部面對互聯(lián)網(wǎng)金融感覺已是非常緊迫。2014年8月份,平安銀行行長邵平在一次會議中表示,平安銀行已經(jīng)確立了清晰的“做互聯(lián)網(wǎng)時代的新金融”戰(zhàn)略。
但近期平安銀行副行長蔡麗鳳卻提到,傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)不會因互聯(lián)網(wǎng)金融盛行而受損,因為大眾對傳統(tǒng)銀行信心較強(qiáng)。加上傳統(tǒng)銀行為國家經(jīng)濟(jì)基石,傳統(tǒng)銀行體系的持續(xù)穩(wěn)定特性,對經(jīng)濟(jì)有一定幫助,加上部分產(chǎn)品及業(yè)務(wù)不是通過互聯(lián)網(wǎng)金融可以辦到的,相信傳統(tǒng)銀行仍有一定的存在價值。
一地雞毛還是一片陽光
在中國財富管理50人論壇上,易寶支付總裁唐彬和蔡新發(fā)分別拋出互聯(lián)網(wǎng)金融是“一地雞毛”和互聯(lián)網(wǎng)金融“一片陽光”的相悖言論,讓不少與會者感到相當(dāng)意外。不過唐彬強(qiáng)調(diào),“一地雞毛”之后才能出現(xiàn)“一片陽光”。
蔡新發(fā)認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融目前仍然太過受限,未來空間很大,會是一片陽光。P2P支付和眾籌都是政府看重和支持的方向,此外移動支付和個人信用評級有廣闊的天地,可以大力發(fā)展。蔡新發(fā)認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)理財平臺,各家都開展的如火如荼,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)著手通過互聯(lián)網(wǎng)改變和提升效率,互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開始向金融滲透,并且已經(jīng)具備風(fēng)險管控能力,總體上都在投入資金和人力,如果適度的監(jiān)管進(jìn)來,互聯(lián)網(wǎng)金融未來一定會是一片陽光。
在唐彬看來,互聯(lián)網(wǎng)金融真正具有很大影響力的是螞蟻金服,具有顛覆金融的特點(diǎn)。未來的互聯(lián)網(wǎng)金融一定會出現(xiàn)“一地雞毛”,但可以確定中國金融的自由化和中國金融互聯(lián)網(wǎng)的大潮是必然的趨勢?;ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管明確之后,會出現(xiàn)野蠻生長期,最后也會像第三方支付一樣只有寥寥數(shù)家公司生機(jī)勃勃,這時候才會出現(xiàn)“一片陽光”。
依托金控平臺可能更有未來
實際上,對于互聯(lián)網(wǎng)金融是否具有顛覆性的爭論一直沒有終止。雖然不少傳統(tǒng)金融人士提出各種觀點(diǎn)反駁互聯(lián)網(wǎng)金融具有顛覆性的說法,但是目前看來,券商積極籌備網(wǎng)絡(luò)金融部門,甚至投資P2P網(wǎng)站和理財平臺。上述海通證券和平安證券人士均大力鼓吹互聯(lián)網(wǎng)金融,原因或與其自身實力有關(guān)。
華東地區(qū)一家券商從業(yè)人士在接受記者采訪時表示,互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)在于能在短時間內(nèi)聚攏龐大的用戶群、有大數(shù)據(jù)的風(fēng)控能力、通過用戶思維導(dǎo)向和支付結(jié)算進(jìn)行創(chuàng)新。但是從各種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新來看,互聯(lián)網(wǎng)金融的落腳點(diǎn)還是金融,甚至線上線下結(jié)合,互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅改變了實現(xiàn)金融的方式,并不是金融自身。
至于券商的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新,北京一家基金公司人士告訴記者,互聯(lián)網(wǎng)金融不可能取代傳統(tǒng)金融?;ヂ?lián)網(wǎng)金融有局限性,只能做券商的補(bǔ)充和借鑒?,F(xiàn)在的券商互聯(lián)網(wǎng)金融普遍是打通各個賬戶,把理財產(chǎn)品搬到網(wǎng)上分銷,互聯(lián)網(wǎng)僅僅只是手段,最終還是產(chǎn)品為王,投資者是看投資回報的。
華南地區(qū)一家券商人士向記者坦言,現(xiàn)在是券商躺著吃飽的時代,大規(guī)模投入互聯(lián)網(wǎng)金融動力不足,分公司和營業(yè)部積極性也不高,互聯(lián)網(wǎng)金融的變現(xiàn)能力無法量化。
參會的一家券商人士私下告訴《證券日報》記者,真正具有互聯(lián)網(wǎng)金融概念的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都有實體或者金控平臺作為支撐,互聯(lián)網(wǎng)金融一定是輔助作用,不可能作為主體形式存在,比如阿里巴巴、京東和平安集團(tuán),沒有金控集團(tuán)依托的券商投建互聯(lián)網(wǎng)金融是不可能成功的,只有金控平臺的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動下組建互聯(lián)網(wǎng)金融才有未來,平安證券和海通證券之所以鼓吹互聯(lián)網(wǎng)金融,原因在于平安證券背靠金控平臺平安集團(tuán),海通證券則通過兼并收購自身已逐漸成為了一個金控平臺,兩者發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢突出。
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