銀監(jiān)會(huì)松綁存貸比

來 源：國際金融報(bào)發(fā)表日期：2014-07-09

    日前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定從2014年7月1日起，調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑。通知指出，新的存貸比計(jì)算將在不改變存貸比算法的同時(shí)，對(duì)存貸比分子、分母的范圍進(jìn)行調(diào)整，其中，分子扣除6項(xiàng)，分母增加2項(xiàng)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出：銀監(jiān)會(huì)此次結(jié)構(gòu)性調(diào)整存貸比是“微刺激”第三波，意味著流動(dòng)性政策進(jìn)一步走向定向?qū)捤?，從總體上降低銀行的存貸比壓力。但此舉影響有限，受制于信貸規(guī)模管控、銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，貸款不會(huì)在短期內(nèi)迅猛增長。

　　存貸比是指貸款余額與存款余額的比例，目前銀行貸款應(yīng)遵守存貸比不超過75%的“紅線”要求。但隨著資產(chǎn)負(fù)債多元化，存貸比考核的局限性日益暴露，業(yè)內(nèi)希望調(diào)整存貸比的呼聲漸高。

　　“隨著我國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)日趨多元化，存貸比監(jiān)管的有效性面臨越來越多的挑戰(zhàn)，存貸比出現(xiàn)一些問題:覆蓋面不夠、風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足、未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異等，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題，有必要加以改進(jìn)。”銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　從此次存貸比的調(diào)整細(xì)則來看，調(diào)整方向更具針對(duì)性，突出了對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的支持，延續(xù)了前期一系列定向降準(zhǔn)類似的結(jié)構(gòu)性政策基調(diào)。新的存貸比計(jì)算口徑顯示，扣除六項(xiàng)中，包括支農(nóng)、涉農(nóng)、小微企業(yè)等不再納入存貸比考核。增加兩項(xiàng)包括：銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單、外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。

　　此外，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)商業(yè)銀行人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核，對(duì)本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比實(shí)施監(jiān)測(cè)。澳新銀行中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家周浩表示，“這意味著75%的存貸比只針對(duì)人民幣進(jìn)行考核，在事實(shí)上給予了外幣信貸更大的自主權(quán)，商業(yè)銀行可以通過增加外幣貸款來突破存貸比的上限，這對(duì)于外資商業(yè)銀行來說是一個(gè)重要的利好消息。”

　　根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)信息，2013年以來支農(nóng)再貸款余額約1684億元，即使存量增加大約也是在2000億元，支持小微企業(yè)再貸款余額約500億元，兩項(xiàng)再貸款的總體規(guī)模較小。另外，根據(jù)一些銀行的信息，目前我國小微企業(yè)金融債規(guī)模約4000億元。支持三農(nóng)的金融債與信貸相比，力度比較小。行業(yè)人士指出，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整將對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”的貸款從存貸比計(jì)算口徑中剔除，能增加銀行對(duì)這些領(lǐng)域提高信貸支持的積極性，具備“定向?qū)捤?rdquo;的引導(dǎo)作用。

　　對(duì)于此次存貸比“分子扣6項(xiàng)，分母加2項(xiàng)”的調(diào)整，理論上有助于銀行緩解存貸比壓力，獲得更大信貸空間，但從實(shí)際來看，市場均認(rèn)為此舉釋放貸款的規(guī)模有限。

　　2014年第一季度上市銀行的報(bào)表顯示，包括中行、交行等大型商業(yè)銀行以及招商、浦發(fā)、華夏、民生、中信等股份制商業(yè)銀行存貸比普遍超出70%。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，本次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整有望短期內(nèi)緩解這些銀行的存貸比壓力。

　　目前，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，與75%的監(jiān)管上限尚有距離，特別是部分中小銀行存貸比尚不足50%，放貸仍有較大空間。“釋放表內(nèi)信貸的規(guī)?；虻陀陬A(yù)期。”民生證券分析，縮分子的規(guī)?？傮w和預(yù)期基本一致，但擴(kuò)分母的規(guī)模僅包括大額可轉(zhuǎn)讓存單和外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額，大概率低于同業(yè)結(jié)算存款的規(guī)模。

　　目前，商業(yè)銀行金融債約3600億元，各類次級(jí)債約在10000億元以內(nèi)。據(jù)此，申萬債券預(yù)測(cè)，若減記債被包括進(jìn)調(diào)整范圍，樂觀估計(jì)，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整可能降低存貸比2%左右，釋放貸款額度近2萬億元；保守估計(jì)，釋放的貸款額度可能僅4000億元左右。