萬隆評估機構及其2位評估師被通報批評

作 者：蔡秋紅 來 源：中國會計視野發(fā)表日期：2018-12-04

上海證券交易所發(fā)布《關于對萬?。ㄉ虾＃┵Y產評估有限公司及有關責任人予以通報批評的決定》，因未能審慎、盡責地對標的資產的相關價值進行評估，所制作出具并披露的評估報告內容不準確，萬?。ㄉ虾＃┵Y產評估有限公司（以下簡稱萬?。┘皟晌辉u估師被上交所予以通報批評。 公告稱，2017年10月31日，浙江海正藥業(yè)股份有限公司（簡稱：海正藥業(yè)）披露了董事會決議公告，審議通過關于控股子公司浙江導明醫(yī)藥科技有限公司（以下簡稱導明醫(yī)藥）引進外部投資者實施增資的議案。經海正藥業(yè)聘請，萬隆對導明醫(yī)藥100%股東權益進行了估值并出具了資產評估報告。根據萬隆資產評估出具的《導明醫(yī)藥擬增資擴股項目涉及的其股東全部權益資產評估報告》（萬隆評報字（2017）第1727號），導明醫(yī)藥采用收益法的評估值為21,755萬元。根據浙江證監(jiān)局《關于對萬?。ㄉ虾＃┵Y產評估有限公司采取出具警示函措施的決定》《關于對何恩波、廖栩栩采取出具警示函措施的決定》及上海證券交易所（以下簡稱本所）核查，萬隆資產評估對導明醫(yī)藥進行的資產評估工作及出具的資產評估報告存在違規(guī)情形。 評估預測重要參數(shù)引用錯誤，導致評估結果不準確。評估說明第2-9頁、第5-26頁披露，2015年中國癌癥統(tǒng)計數(shù)據顯示，我國淋巴瘤新發(fā)病例為88.2/10萬人，并據此預估中國淋巴瘤發(fā)病人數(shù)為121.3萬人（88.2/10萬人×13.75億）。而根據《2015中國癌癥統(tǒng)計數(shù)據》，2015年我國新增淋巴瘤病例數(shù)應為88.2千人。 評估說明第5-46頁披露，根據Smith DL（1994）的分析，新藥研發(fā)項目在不同階段應使用不同的折現(xiàn)率，本次評估引用臨床Ⅱ期折現(xiàn)率40%進行測算。而評估說明第2-8頁、第5-21頁、第5-24頁、第5-25頁、第5-31頁等多處顯示，被評估單位相關藥品目前處于臨床Ⅰ期階段，對應折現(xiàn)率應為50%。 上述重要參數(shù)引用錯誤導致采用收益法評估時的收入預測和折現(xiàn)率確定錯誤，對評估結果的準確性產生重大影響，不符合《資產評估執(zhí)業(yè)準則-資產評估報告》第四條和《資產評估執(zhí)業(yè)準則-利用專家工作及相關報告》第十七條的相關規(guī)定。 評估假設信息披露前后不一致。評估說明第5-3頁披露，收益法預測假設被評估單位后期各階段的臨床研究能順利完成，產品后期能獲得國家的批準進入市場。而評估說明第4-9頁披露，本次委估的無形資產尚處于臨床階段，未來收益與風險不能可靠計量，故本次評估不適用收益法。信息披露存在明顯前后不一致的情形。 未實施充分、必要的評估程序。評估說明第4-13頁披露，被評估單位賬面無形資產主要為股東出資投入的抗癌藥物研發(fā)技術。由于5項技術對應的藥品研發(fā)規(guī)劃目前尚未明確，且藥品研發(fā)行業(yè)專業(yè)性較強，評估人員無法對專有技術從成本及市場角度判斷，故按照賬面價值保留。同時，經監(jiān)管問詢及相關機構調查，萬隆資產評估在缺乏特定專業(yè)知識和經驗的情況下，未實施充分、必要的評估程序或采取其他彌補措施，評估過程未勤勉盡責。上述情況不符合《資產評估基本準則》第十條、《資產評估職業(yè)道德準則》第十條和《資產評估執(zhí)業(yè)準則-無形資產》第八條的相關規(guī)定。 作為評估機構，萬隆資產評估為導明醫(yī)藥引進外部投資者實施增資擴股事項制作、出具資產評估報告時，未能審慎、盡責地對標的資產的相關價值進行評估，所制作出具并披露的評估報告內容不準確，可能對投資者造成誤導。廖栩栩、何恩波作為相關評估報告的簽字評估師，未能勤勉盡責，對萬隆資產評估的違規(guī)行為負有主要責任。前述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第五十四條、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱《股票上市規(guī)則》）第1.4條、第2.24條等有關規(guī)定。 鑒于上述違規(guī)事實和情節(jié)，經本所紀律處分委員會審核通過，根據《股票上市規(guī)則》第17.5條和《上海證券交易所紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法》等有關規(guī)定，本所做出如下紀律處分決定：對萬?。ㄉ虾＃┵Y產評估有限公司及時任資產評估師廖栩栩、何恩波予以通報批評。對于上述紀律處分，本所將通報中國證監(jiān)會，并記入上市公司誠信檔案。