銀監(jiān)會(huì)松綁存貸比
來 源:國際金融報(bào)發(fā)表日期:2014-07-09
日前,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布通知,決定從2014年7月1日起,調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑。通知指出,新的存貸比計(jì)算將在不改變存貸比算法的同時(shí),對存貸比分子、分母的范圍進(jìn)行調(diào)整,其中,分子扣除6項(xiàng),分母增加2項(xiàng)。
業(yè)內(nèi)人士指出:銀監(jiān)會(huì)此次結(jié)構(gòu)性調(diào)整存貸比是“微刺激”第三波,意味著流動(dòng)性政策進(jìn)一步走向定向?qū)捤?,從總體上降低銀行的存貸比壓力。但此舉影響有限,受制于信貸規(guī)模管控、銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素,貸款不會(huì)在短期內(nèi)迅猛增長。
存貸比是指貸款余額與存款余額的比例,目前銀行貸款應(yīng)遵守存貸比不超過75%的“紅線”要求。但隨著資產(chǎn)負(fù)債多元化,存貸比考核的局限性日益暴露,業(yè)內(nèi)希望調(diào)整存貸比的呼聲漸高。
“隨著我國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)日趨多元化,存貸比監(jiān)管的有效性面臨越來越多的挑戰(zhàn),存貸比出現(xiàn)一些問題:覆蓋面不夠、風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足、未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異等,難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題,有必要加以改進(jìn)。”銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
從此次存貸比的調(diào)整細(xì)則來看,調(diào)整方向更具針對性,突出了對“三農(nóng)”、小微企業(yè)的支持,延續(xù)了前期一系列定向降準(zhǔn)類似的結(jié)構(gòu)性政策基調(diào)。新的存貸比計(jì)算口徑顯示,扣除六項(xiàng)中,包括支農(nóng)、涉農(nóng)、小微企業(yè)等不再納入存貸比考核。增加兩項(xiàng)包括:銀行對企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單、外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
此外,銀監(jiān)會(huì)將對商業(yè)銀行人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核,對本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比實(shí)施監(jiān)測。澳新銀行中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家周浩表示,“這意味著75%的存貸比只針對人民幣進(jìn)行考核,在事實(shí)上給予了外幣信貸更大的自主權(quán),商業(yè)銀行可以通過增加外幣貸款來突破存貸比的上限,這對于外資商業(yè)銀行來說是一個(gè)重要的利好消息。”
根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)信息,2013年以來支農(nóng)再貸款余額約1684億元,即使存量增加大約也是在2000億元,支持小微企業(yè)再貸款余額約500億元,兩項(xiàng)再貸款的總體規(guī)模較小。另外,根據(jù)一些銀行的信息,目前我國小微企業(yè)金融債規(guī)模約4000億元。支持三農(nóng)的金融債與信貸相比,力度比較小。行業(yè)人士指出,此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整將對小微企業(yè)、“三農(nóng)”的貸款從存貸比計(jì)算口徑中剔除,能增加銀行對這些領(lǐng)域提高信貸支持的積極性,具備“定向?qū)捤?rdquo;的引導(dǎo)作用。
對于此次存貸比“分子扣6項(xiàng),分母加2項(xiàng)”的調(diào)整,理論上有助于銀行緩解存貸比壓力,獲得更大信貸空間,但從實(shí)際來看,市場均認(rèn)為此舉釋放貸款的規(guī)模有限。
2014年第一季度上市銀行的報(bào)表顯示,包括中行、交行等大型商業(yè)銀行以及招商、浦發(fā)、華夏、民生、中信等股份制商業(yè)銀行存貸比普遍超出70%。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為,本次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整有望短期內(nèi)緩解這些銀行的存貸比壓力。
目前,商業(yè)銀行存貸比為65.9%,與75%的監(jiān)管上限尚有距離,特別是部分中小銀行存貸比尚不足50%,放貸仍有較大空間。“釋放表內(nèi)信貸的規(guī)?;虻陀陬A(yù)期。”民生證券分析,縮分子的規(guī)??傮w和預(yù)期基本一致,但擴(kuò)分母的規(guī)模僅包括大額可轉(zhuǎn)讓存單和外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額,大概率低于同業(yè)結(jié)算存款的規(guī)模。
目前,商業(yè)銀行金融債約3600億元,各類次級債約在10000億元以內(nèi)。據(jù)此,申萬債券預(yù)測,若減記債被包括進(jìn)調(diào)整范圍,樂觀估計(jì),此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整可能降低存貸比2%左右,釋放貸款額度近2萬億元;保守估計(jì),釋放的貸款額度可能僅4000億元左右。
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