伴隨運(yùn)動(dòng)品牌“閉著眼賺錢(qián)的時(shí)代”一去不復(fù)返，“鳥(niǎo)巢飛天”再次登上人生巔峰的“王子”李寧，又一度落腳不穩(wěn)。這一次，他在生意場(chǎng)上迎來(lái)了人生的又一次危機(jī)。

　　2014年8月14日，李寧公司宣布了上半年業(yè)績(jī)，集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)收入31.37億元，較去年同期上升8.0%，毛利潤(rùn)14億元，同比上漲10.51%。不過(guò)，虧損由去年同期的1.84億元擴(kuò)大至5.86億元。庫(kù)存增加和呆賬撥款，再度成為拖累業(yè)績(jī)的主要原因。

　　雖然李寧公司執(zhí)行副總裁兼CEO金珍君在去年的中報(bào)發(fā)布會(huì)上曾公開(kāi)表示：“最艱難的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去了”，然而在宣布“渠道復(fù)興計(jì)劃”兩年后，李寧公司依然處于改革陣痛中，甚至在行業(yè)行情普遍回暖的形勢(shì)下，虧損額繼續(xù)拉大。

　　一切源于2010年那一場(chǎng)營(yíng)銷策略的變更。那一年，李寧公司更換LOGO和口號(hào)，提出了新理念，并將受眾鎖定在90后。同時(shí)產(chǎn)品線也在時(shí)尚和專業(yè)體育領(lǐng)域左右徘徊，這導(dǎo)致李寧公司損失了大批70后、80后忠實(shí)顧客群。自此之后，李寧庫(kù)存激增，深陷高存貨泥潭，在去庫(kù)存的過(guò)程中則出現(xiàn)了洶涌的“關(guān)店潮”、“打折潮”，嚴(yán)重?fù)p害了自身品牌形象。在隨后的轉(zhuǎn)型期，“李寧”遭遇迷茫，連年虧損，還被安踏、特步等晉江系品牌迎頭趕上，失去了多年來(lái)的國(guó)內(nèi)霸主地位，陣痛延續(xù)至今，復(fù)興之望路漫漫。

　　與此同時(shí)，仍在消化庫(kù)存，變革渠道的關(guān)口苦苦掙扎的李寧，不得不放棄與國(guó)家體操隊(duì)長(zhǎng)達(dá)23年的戰(zhàn)略合作。

　　談到與體操隊(duì)的“合久而分”，李寧本人深表感傷與無(wú)奈：“體操培養(yǎng)了我，這個(gè)決定對(duì)我而言很痛苦。但是我不得不做出這個(gè)選擇，因?yàn)檫@對(duì)公司來(lái)說(shuō)是正確的選擇。此舉是為了把有限資源與公司戰(zhàn)略更密切地結(jié)合起來(lái)。”

　　變革，或許比拿下世界冠軍更難。如今，剛到“天命之年”的李寧，即將面臨新的征程。

　　虧損加劇

　　眼下，曾是行業(yè)老大的李寧現(xiàn)狀堪憂，在多家公司已開(kāi)始復(fù)蘇回暖的情況下，仍難逃虧損持續(xù)擴(kuò)大的尷尬。

　　日前，李寧公司上半年業(yè)績(jī)顯示，集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)收入31.37億元，較去年同期上升8.0%，然而虧損額則高達(dá)5.86億元，相比去年同期的1.84億元，擴(kuò)大了217.9%，并超過(guò)去年全年的3.91億虧損額。

　　橫向?qū)Ρ韧械臄?shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)體育行業(yè)有向好趨勢(shì)，幾大品牌均交出了滿意的業(yè)績(jī)。今年上半年，安踏體育實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.2億元，同比增長(zhǎng)22.4%；凈利潤(rùn)達(dá)8.03億元，同比增長(zhǎng)28.3%。毛利率至45.1%，較去年同期上升4個(gè)百分點(diǎn)；361度則營(yíng)收增長(zhǎng)4.6%至20.9億元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)28.3%至2.63億元人民幣(6.1321, 0.0037, 0.06%)。毛利率增長(zhǎng)0.7個(gè)百分點(diǎn)至39.7%；匹克情況也相當(dāng)不錯(cuò)，上半年?duì)I業(yè)額增加10.1%至12.91億元，凈利潤(rùn)較上年同期增加34.6%至1.21億元，毛利率增加4.4個(gè)百分點(diǎn)至38.4%。

　　縱觀李寧過(guò)去五年的財(cái)報(bào)，其自2011年開(kāi)始便持續(xù)走下坡路，2011年底與安踏的營(yíng)業(yè)額僅相差0.25億元，但此后兩者的差距漸顯。數(shù)據(jù)顯示，李寧在2012年起持續(xù)虧損，當(dāng)年李寧收入驟降為66.76億元，凈利潤(rùn)出現(xiàn)近20億元的巨虧，而安踏自2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.23億元，開(kāi)始連續(xù)幾年在營(yíng)收上超越李寧。

　　去年中報(bào)發(fā)布會(huì)上，李寧公司操盤(pán)手金珍君所稱的“最艱難的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去了”還言猶在耳，外界普遍有所疑問(wèn)，2012年李寧就開(kāi)始提出轉(zhuǎn)型，為何變革推行了兩年，虧損問(wèn)題卻愈發(fā)嚴(yán)峻？為何在行業(yè)普遍回暖的情況下，李寧卻沒(méi)有趕上好時(shí)候。

　　李寧官方人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，虧損的原因主要在于，公司執(zhí)行變革計(jì)劃時(shí)進(jìn)行的前期投資，包括直銷網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張及核心體育營(yíng)銷資源的投入，同時(shí)，清理渠道庫(kù)存過(guò)后，公司減少了批發(fā)銷售。此外，還有大量一次性費(fèi)用的計(jì)提，其中包括呆賬撥備、關(guān)閉旗艦店等費(fèi)用。

　　“實(shí)際上，如果去除這些因素，公司核心運(yùn)營(yíng)虧損實(shí)際上較去年同期是有所下降。不過(guò)，變革計(jì)劃的財(cái)務(wù)效益及集團(tuán)的盈利潛力還需要一段時(shí)間才能體現(xiàn)。”

　　輕工業(yè)研究員朱慶驊向時(shí)代周報(bào)記者表示，李寧轉(zhuǎn)型過(guò)程中虧損繼續(xù)其實(shí)在情理之中。李寧此次改革較為徹底，投入大量資金，在市場(chǎng)環(huán)境尚未轉(zhuǎn)好的情況下，其凈利潤(rùn)虧損難以得到逆轉(zhuǎn)較為正常。但是李寧凈利潤(rùn)愈發(fā)加劇則說(shuō)明了其轉(zhuǎn)型尚未獲得市場(chǎng)認(rèn)可，其在定位、產(chǎn)品、渠道方面仍存在一些問(wèn)題。

　　優(yōu)勢(shì)變包袱

　　作為國(guó)內(nèi)創(chuàng)立最早的運(yùn)動(dòng)品牌之一，李寧身上貼著“體育情結(jié)”、“世界冠軍”等標(biāo)簽，自誕生之日起就有其獨(dú)特的先天優(yōu)勢(shì)，獲得了國(guó)內(nèi)消費(fèi)者空前的認(rèn)同和崇拜，堪稱是家喻戶曉的“國(guó)寶”品牌。

　　而歷史上，自1994年起，李寧公司一直保持著中國(guó)體育用品市場(chǎng)的最大份額。但從2003年開(kāi)始，由于外資品牌的進(jìn)入，李寧首次被耐克中國(guó)公司超越，次年，又落在了阿迪達(dá)斯中國(guó)公司身后。直到2009年，憑借奧運(yùn)余溫持續(xù)發(fā)力的李寧在華銷售額首超阿迪，僅次于耐克。

　　但這份勝利的幸福并沒(méi)有持續(xù)太久。很快，這個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)曾經(jīng)的“一哥”便在洋品牌的夾擊中失去縫隙，此后亦被后起之秀的“晉江幫”絕地反超。漸漸“走下神壇”的李寧，究竟為何會(huì)走向沒(méi)落？

　　按照上述李寧公司人士的說(shuō)法，首先這是個(gè)大環(huán)境的問(wèn)題，現(xiàn)在的市場(chǎng)再也不是以前“一個(gè)風(fēng)格走紅暢銷好幾年”的形勢(shì)，“閉著眼睛都能賺錢(qián)”的年代已經(jīng)一去不復(fù)返。行業(yè)的發(fā)展推動(dòng)著商業(yè)模式的變革，原來(lái)大批發(fā)銷售的粗放模式也遭遇挑戰(zhàn)，企業(yè)不得不應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型。此外，隨著gap、h&m、Zara等快時(shí)尚品牌的加速進(jìn)入，李寧，包括其他運(yùn)動(dòng)品牌的認(rèn)知度也面臨著越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。

　　實(shí)際上，對(duì)于曾經(jīng)首屈一指的“體育一哥”生意場(chǎng)上“高開(kāi)低走”的解讀，或許還可以從其自身的品牌基因上去尋找答案。

　　相較于以強(qiáng)大的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和品牌文化教育中國(guó)消費(fèi)者瓜分市場(chǎng)份額的國(guó)際雙巨頭耐克、阿迪而言，早期的李寧除了身上的明星光環(huán)備受矚目之外，實(shí)際上其在產(chǎn)品功能研發(fā)、設(shè)計(jì)實(shí)力上缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，難以與之分庭抗禮。

　　與此同時(shí)，以安踏、特步、361度等品牌為首的晉江幫，以山寨的形象、低端的價(jià)格、農(nóng)村包圍城市的策略，一夜之間揭竿而起，遍地開(kāi)花，牢牢掌握了二、三、四線市場(chǎng)的渠道優(yōu)勢(shì)，撼動(dòng)了李寧在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的根基。

　　相比外部競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的窮追猛打，更嚴(yán)重的問(wèn)題恐怕是來(lái)自由品牌定位不清所導(dǎo)致的內(nèi)因。在朱慶驊看來(lái)，李寧現(xiàn)在品牌下滑，連年虧損的最大原因在于其本身定位較為尷尬，長(zhǎng)期以來(lái)，處于一個(gè)高不成、低不就的狀態(tài)。李寧的品牌形象與阿迪耐克相比有較大差距，而與國(guó)內(nèi)品牌如安踏、匹克相比，品牌形象相差不大，但是價(jià)格卻稍貴，消費(fèi)者自然不會(huì)買(mǎi)賬。

　　難以否認(rèn)的是，李寧過(guò)去的先天優(yōu)勢(shì)也在逐漸變成包袱或障礙。

　　在中國(guó)上一代人的眼里，“體操王子”絕對(duì)算得上是一個(gè)帶有厚重的民族自豪感的標(biāo)簽，但消費(fèi)者對(duì)李寧品牌的認(rèn)同感和關(guān)注度，也隨著這代人的衰老而遠(yuǎn)去。

　　如今的消費(fèi)者更關(guān)注的是個(gè)性的時(shí)尚口味和生活感受。于是，在2010年，李寧高調(diào)宣布品牌重塑戰(zhàn)略，并發(fā)布了全新的品牌標(biāo)識(shí)和口號(hào)。

　　“實(shí)際上，李寧很早就發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問(wèn)題，也是最早做出反應(yīng)，轉(zhuǎn)型幅度最大的國(guó)產(chǎn)體育品牌。但是無(wú)可能在于轉(zhuǎn)型的方式過(guò)于急進(jìn)，方向有所偏差，以致當(dāng)時(shí)絕大多數(shù)消費(fèi)者都認(rèn)為這是李寧已經(jīng)拋棄70后、80后而轉(zhuǎn)戰(zhàn)90后。”有業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者表示。

　　不過(guò)，在損失了大批原有客戶群后，新生代似乎也并沒(méi)有對(duì)李寧表現(xiàn)出特別的熱情和認(rèn)可。“由于目標(biāo)消費(fèi)群體有所轉(zhuǎn)變，李寧的市場(chǎng)培養(yǎng)期需要較長(zhǎng)一段時(shí)間。”朱慶驊向時(shí)代周報(bào)記者談道。

　　值得注意的是，在中洋品牌群雄并起的市場(chǎng)格局下，李寧還曾推出“品牌國(guó)際化，市場(chǎng)本土化”的策略，更是堅(jiān)定地制定了國(guó)際化目標(biāo)：2014-2018年全面國(guó)際化，成為世界體育品牌前五名和中國(guó)體育品牌第一名。但實(shí)際上，2010年，李寧海外收益占總營(yíng)收比例僅為1.4%。攘外必先安內(nèi)，國(guó)內(nèi)根基，國(guó)際市場(chǎng)上自然難以應(yīng)對(duì)國(guó)際巨頭的廝殺。

　　在關(guān)鍵之道CEO的張慶眼里，不論是品牌定位還是資源運(yùn)用，李寧都過(guò)于“分散”，以致其企業(yè)形象及價(jià)值觀都比較模糊。

　　回歸商業(yè)思維

　　實(shí)際上，自2012年以來(lái)，李寧改革的大方向已經(jīng)逐漸明確，那就是三個(gè)“聚焦”：包括主品牌“李寧牌”，核心體育用品業(yè)務(wù)以及中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

　　李寧官方向時(shí)代周報(bào)記者表示，李寧于2012年7月對(duì)外公布了三階段變革計(jì)劃：第一階段是用6-12個(gè)月的時(shí)間，著力解決存貨、成本、組織執(zhí)行能力、渠道、專注核心業(yè)務(wù)和改善營(yíng)銷效率等6方面的短期問(wèn)題；第二階段是2012年至2014年，主要改善供應(yīng)鏈管理、營(yíng)銷和產(chǎn)品規(guī)劃模式，包括產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及消費(fèi)者體驗(yàn)，以鞏固李寧品牌在中國(guó)體育用品市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位；第三階段是用2-4年的時(shí)間，著手改造業(yè)務(wù)模式，在滿足消費(fèi)者品牌體驗(yàn)的同時(shí)，提高零售效率和投資回報(bào)率。

　　上述內(nèi)部人士向記者談到，實(shí)際上，盡管扭虧暫時(shí)沒(méi)有時(shí)間表，但攻堅(jiān)階段已初見(jiàn)成效。李寧基本的銷售數(shù)據(jù)是在好轉(zhuǎn)。例如，毛利潤(rùn)逐步提升，從2012年的37.7%，到去年的44.5%，再到現(xiàn)在的44.6%。

　　“原來(lái)庫(kù)存積攢在渠道上，拉低了現(xiàn)金流，庫(kù)存一直賣(mài)不出去，沒(méi)有現(xiàn)金回流，就沒(méi)可能定新貨。渠道改善后，新的產(chǎn)品在銷售里面占比越來(lái)越高了。正價(jià)店里面的折扣體系已經(jīng)非常穩(wěn)定了，正品率、單店經(jīng)營(yíng)效率越來(lái)越高，目前回流也越來(lái)越好。”

　　“在產(chǎn)品上，最初李寧的定位確實(shí)不是很明確，但現(xiàn)在，正聚焦專注于籃球、跑步、羽毛球、訓(xùn)練、運(yùn)動(dòng)生活等五大擁有最廣泛消費(fèi)基礎(chǔ)的核心品類，每一個(gè)品類都以適合他的策略做精細(xì)化的營(yíng)銷。”

　　據(jù)李寧內(nèi)部人士向時(shí)代周報(bào)記者介紹，為了擁抱年輕的消費(fèi)群體，在運(yùn)動(dòng)生活品類上，今年李寧簽下了韓國(guó)團(tuán)體少女時(shí)代的Jessica。“公布這個(gè)消息當(dāng)天，我們官微的粉絲量就一下子增加了4萬(wàn)，可見(jiàn)抓住消費(fèi)群體的心理有多重要。我們不得不根據(jù)消費(fèi)者的個(gè)性化需求和時(shí)尚趨勢(shì)，不斷更新、轉(zhuǎn)變產(chǎn)品。”

　　“從建立以來(lái)，李寧一直強(qiáng)調(diào)的就是研發(fā)和原創(chuàng)。李寧每年的產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用占總收入的3%，我們從不抄襲，設(shè)計(jì)都是原創(chuàng)理念，但是其他品牌，經(jīng)常能尋找到形態(tài)上、款式上，看到李寧的影子。我們研發(fā)了幾款有中國(guó)特色的明星產(chǎn)品，如‘李寧弓’、‘李寧弧’、‘李寧云’等，李寧超輕跑鞋已經(jīng)到了第十一代，其他晉江品牌也少有這樣的品牌故事。”

　　去年年底，李寧與國(guó)家體操隊(duì)長(zhǎng)達(dá)23年的戰(zhàn)略合作期滿未續(xù)，今年8月4日，安踏體育用品有限公司據(jù)傳以數(shù)千萬(wàn)天價(jià)高調(diào)簽約國(guó)家體育總局體操運(yùn)動(dòng)管理中心，這也意味著李寧公司與國(guó)家體操隊(duì)長(zhǎng)達(dá)23年的合作就此易主。

　　據(jù)上述人士透露，其實(shí)，體操不算是一個(gè)大宗消費(fèi)品類，所以這是公司整體戰(zhàn)略的調(diào)整，不再花費(fèi)高昂的價(jià)格去拿下一個(gè)不符合目前戰(zhàn)略需求的體育資源，要把合理的資源放到合理的籃子里，考慮更合理的投入和產(chǎn)出。從這個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，李寧正變得更加理性。