日前，成都螞蟻搬家濟南分公司把58同城濟南分公司告上法庭，原因是不滿58同城發(fā)布虛假螞蟻搬家的信息。盡管這一訴訟目前仍未宣判，但58同城虛假詐騙信息泛濫的矛盾已然爆發(fā)。

此前58同城首個財報未達預期，其股價一路下跌至30美元左右的區(qū)間，投資界的質疑聲已經(jīng)紛至沓來。眼下螞蟻搬家的起訴，再次證明58同城IPO后并沒有擺脫商業(yè)模式存在的巨大危機。

由財報看58同城的隱憂

今年Q3季度財報顯示，58同城實現(xiàn)總營收4160萬美元，同比增長77.6%，毛利率達94.5%，凈利潤為850萬美元，去年同期則虧損630萬美元。套用58同城官方的說辭，這是公司自二季度盈利以來，連續(xù)第二個季度實現(xiàn)盈利。

在營收組成方面，2420萬美元來自會員費收入、1710萬美元來自在線推廣服務營收、30萬美元為其他服務營收。僅從這些數(shù)據(jù)上來看，這可以說是非常漂亮的一份財報，因為2012全年58同城的營收不過8712萬美元。

既便數(shù)據(jù)非常漂亮，花旗集團對58同城股票的初始評級定為買進，但股價還是硬生生的跌了10%。顯然，資本并不看好58同城的財報。

看一下58同城2011年和2012年的財報就會發(fā)現(xiàn)，58同城能夠實現(xiàn)盈利，是壓縮營銷成本的結果。招股書顯示，58同城2010年以來的三年總營業(yè)費用分別為2220萬美元、1186萬美元、1079萬美元。廣告支出分別為823萬美元、6851萬美元、2506萬美元，占營收比重分別為76.9%、164.9%、28.8%。不難看出，58同城的盈利，是大幅壓縮廣告投放和經(jīng)營成本的結果。

其實，資本對58同城的質疑，不僅僅是招股書上的盈利，更多的是對58同城增長乏力的判斷。58同城月獨立1.3億，活躍商戶400萬。CNNIC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，國內網(wǎng)民5.91億，這意味著5個網(wǎng)民中就有1個會在一個月內至少登錄一次58同城。按照業(yè)內的算法，58同城用戶紅利已經(jīng)枯竭，用戶規(guī)模增長也達到了極限。

在用戶增長達到極限的情況下，活躍商戶增長勢必受到影響。在58同城的營收中，商戶貢獻的會員收入占到一半以上。顯然，資本對58同城未來收入增長并沒有充足的信心，這同時意味著58同城商業(yè)模式存在的危機。

58同城的又一個艱難選擇

追根溯源，資本對58同城的質疑，還是因為現(xiàn)有商業(yè)模式存在的弊端。

58同城的商業(yè)模式由三部分組成，一是會員認證服務；二是以信息置頂、競價排名為代表的增值服務；三是廣告，目前按點擊收費。58同城CEO姚勁波透露，現(xiàn)在會員收入占總收入約50%，增值收費約30%，其余的是廣告收入。另據(jù)58同城高級副總裁陳小華透露的數(shù)字，現(xiàn)在58同城在全國有十幾萬付費會員。

從理論上來講，58同城現(xiàn)有的商業(yè)模式是成立的。然而在實際運營中，58同城商業(yè)模式犯了一個致命的錯誤：忽視了用戶體驗。由于一味追求付費商戶數(shù)量，對付費商戶資格疏于管理，導致大量虛假詐騙信息泛濫，嚴重影響了用戶體驗。

房產(chǎn)是58同城的優(yōu)勢業(yè)務，很多二手房中介是58同城的付費會員。在粗放的管理模式下，3套房源可能出現(xiàn)10次甚至更多，而發(fā)布此消息的商戶多達10幾家，真正看房時卻發(fā)現(xiàn)房源只有1家。類似的情況不止在58同城的一個分站出現(xiàn)，并已經(jīng)成為通病。

在招聘領域，一些保險公司偽裝成其他公司在58同城發(fā)布招聘信息，引發(fā)了用戶的強烈不滿。正因于此，58同城在用戶心目成為一個低端、混亂的分類信息網(wǎng)站。未來，如果58同城任由虛假詐騙信息泛濫的發(fā)展，會員認證、增值服務這些商業(yè)模式必將坍塌。試想，用戶逃離了，商戶發(fā)布了信息無人問津，商戶自然不會再樂意付費。

顯而易見，58同城面臨一個艱難的選擇，要用戶體驗，還是要效益。其實，58同城還有另外一個選擇，通過優(yōu)化信息流，為商戶和用戶提供更便捷的信息通道。遺憾的是，在今年Q3季度財報發(fā)布后，58同城CEO姚勁波喊出向移動互聯(lián)領域進軍的口號，提升用戶體驗被擱置一旁。

究竟如何改善用戶體驗，提高流量轉化率，58同城和姚勁波面臨又一個艱難的選擇。在此前幾年的發(fā)展過程中，58同城經(jīng)歷了多個選擇。不同的是，這次選擇是在IPO成功之后，在資本的眾目睽睽之下，壓力可想而知，進軍移動互聯(lián)網(wǎng)能講一個好故事。

移動領域沒有58同城的位置

的確，4G牌照發(fā)放讓移動互聯(lián)網(wǎng)領域成為一個新的增長點，58同城將戰(zhàn)略重心向移動客戶端傾斜是情理之中。只是，在垂直廠商先入為主的格局下，移動領域恐怖沒有58同城的位置了。

58同城在分類信息領域有兩大優(yōu)勢業(yè)務，一是二手房，二是招聘。在房產(chǎn)分類信息領域，垂直房產(chǎn)搜房和安居客的優(yōu)勢地位已經(jīng)相當大。在移動客戶端，安居客整合了二手房、新房等資源，并借助LBS幫助用戶尋找最近的房源。此外，安居客的APP還引入了評價系統(tǒng)，對二手房經(jīng)紀人給出評價，以杜絕虛假信息和假中介。搜房，同樣擁有功能全面的APP。試想，在搜房和安居客的激烈競爭中，58同城的殺手锏又是什么？

不容忽視的一點就是，安居客和搜房已經(jīng)涉足房產(chǎn)領域多年，擁有豐富的經(jīng)驗和客戶，這是58同城所不具備的。加之搜房和安居客在2年前開始布局移動客戶端，58同城要想超越，難度可想而知。

再看招聘這一領域，58同城仍舊面臨前程無憂、智聯(lián)招聘這樣強勢的競爭對手。雖說58同城招聘的潛在用戶群是基層用戶，而前程無憂這樣的垂直招聘網(wǎng)站的用戶群是中、高端用戶?？晌覀儾灰雎砸稽c，移動客戶端的客戶群體本身就是中、高端用戶，低端用戶很少。所以，58同城招聘在移動客戶端的生存空間很小。

無論是房產(chǎn)，還是招聘，58同城在移動領域的優(yōu)勢并不明顯。不僅要面臨垂直領域的強勢對手，還要面臨經(jīng)驗匱乏的尷尬現(xiàn)狀。客觀地講，移動互聯(lián)網(wǎng)前景一片大好，但分類信息的前景并不那么美好。未來2-3年里，移動領域恐怕沒有58同城的位置，進軍移動端對58同城而言并不是一個明智的選擇，更不是一個突圍的方向。

雖說分類信息行業(yè)經(jīng)歷了多年的發(fā)展，但清晰的盈利模式還未形成。無論是58同城，還是趕集，都在摸索中前行。58同城的成功，得益于用戶的支持。在用戶體驗矛盾爆發(fā)并上升到訴訟層面后，58同城仍舊無視用戶體驗，那徘徊在懸崖邊緣的58同城隨時有可能墜崖身亡。而58同城的現(xiàn)狀，同樣值得趕集網(wǎng)和百姓網(wǎng)這些同行們深思。